15 pontos para um investimento bem-sucedido: a filosofia revolucionária de Philip Fisher finalmente revelada!

Método de investimento de Philip Fisher

Philip Fisher é um dos investidores mais influentes do século XX. Ao fundar a Fisher & Co em 1931, ele não só construiu a sua reputação com base na excelência na gestão de fundos, mas também enriqueceu os seus clientes com o seu talento para investimentos inteligentes. Uma de suas conquistas mais notáveis ​​foi investir na Texas Instruments, demonstrando sua capacidade de aproveitar oportunidades de crescimento de longo prazo em empresas promissoras.

O conceito de Fisher de investimento informado

A abordagem da Fisher baseia-se na aquisição e retenção de empresas excepcionais e de alto crescimento. Isso requer atenção cuidadosa para compreender sua filosofia. Segundo ele, é fundamental identificar empresas geridas de forma brilhante, com líderes comprometidos com o crescimento contínuo e capazes de concretizar esta ambição.

Dividendos nem sempre são sinônimo de segurança

Contrariamente à crença popular, Fisher não considerava que dividendos elevados fossem sistematicamente sinónimo de segurança. Segundo ele, as empresas que distribuem dividendos elevados muitas vezes sacrificam a possibilidade de reinvestir no crescimento, o que pode comprometer a evolução do preço das ações no longo prazo. Recomendou, portanto, favorecer a expansão interna da empresa.

Os 15 critérios seletivos de Fisher

Potencial de crescimento de vendas

É essencial atingir empresas que apresentem aumento contínuo ou potencial nas vendas.

Inovação contínua

Os líderes devem promover a inovação de produtos, garantindo assim um crescimento sustentado das receitas.

Eficiência de P&D

É importante garantir que a investigação e o desenvolvimento resultem em produtos rentáveis ​​que satisfaçam as necessidades dos consumidores.

Excelência em organização de vendas

Uma estratégia de marketing eficaz é essencial para garantir a sustentabilidade da empresa.

Margem de lucro robusta

O crescimento deve ser acompanhado de lucros, daí a importância de uma análise cuidadosa da margem bruta.

Manutenção e melhoria de margens

Uma gestão previdente deve refletir uma busca constante pela melhoria dos lucros.

Relações harmoniosas entre empregador e empregado

Colaboradores valorizados e leais contribuem para o crescimento de uma empresa dinâmica.

Fortes relações profissionais com a alta administração

Uma atmosfera de progressão interna e uma liderança forte são sinais encorajadores.

Equipe de gestão com diversas habilidades

A dependência excessiva de um indivíduo-chave pode enfraquecer a empresa; uma direção mais ampla é preferível.

Rigor contabilístico e controlo orçamental

Um forte controle financeiro é essencial para gerenciar com eficácia o crescimento dos negócios.

Benefícios do setor

É importante identificar os ativos específicos da empresa, como patentes ou know-how, que a diferenciam dos demais players do setor.

Visão de longo prazo da lucratividade

Empresas que priorizam o crescimento de longo prazo tendem a ser mais sustentáveis.

Necessidade de financiamento de curto prazo

A disponibilidade de liquidez suficiente ou de capacidade de endividamento é crucial para evitar a diluição dos stocks.

Transparência gerencial

A comunicação franca da administração com os investidores é essencial, independentemente das circunstâncias.

Integridade de gestão

A honestidade da administração com os acionistas é um critério determinante para o sucesso no longo prazo.

O método da “fofoca”

Para compreender um negócio como um todo, muitas vezes é necessário pensar fora da caixa. Fisher recomendou a coleta de uma variedade de informações, seja da própria empresa, de seus concorrentes ou de outros especialistas do setor. Isto permite estabelecer uma análise precisa com base nos 15 critérios mencionados anteriormente.

Embora esta análise seja relevante, é importante enfatizar que ela não substitui o aconselhamento de um profissional de investimentos. Serve simplesmente para informar as decisões dos investidores preparados para se envolverem numa avaliação aprofundada das empresas, tendo em conta a volatilidade inerente aos mercados financeiros.